史上最大の価格上昇が迫る
TrendForceが2月2日に発表した調査結果により、1Q26のDRAMおよびNAND Flash製品の価格予測が大幅に上方修正された。従来DRAM契約価格の前四半期比上昇率予測は55-60%だったが、90-95%に修正されている。
PC用DRAM契約価格は1Q26に前四半期比100%以上の増加が予想され、これは四半期ベースでの最大の価格上昇記録となる。TrendForceはPC DRAM契約価格が105-110%上昇し、これは連続的な倍増に相当すると述べており、主要なメモリ製品グループの中で最大の増加率を記録している。
サーバー用DRAMについては、前四半期比約90%の価格上昇が予測され、これも四半期での最大増加記録となっている。モバイルDRAMの供給逼迫も近く緩和される見込みはなく、契約価格は今後の四半期でさらに上昇する可能性が高い。
AI需要が引き起こす構造変化
Microsoft、Google、Meta、Amazonといったハイパースケーラーの貪欲なHBM需要により、Samsung Electronics、SK Hynix、Micron Technologyの3大メモリメーカーが限られたクリーンルーム設備と設備投資をより高利益率の企業向けコンポーネントに移行。これは、NvidiaGPU用のHBMスタックに配分される全てのウェハーが、中級スマートフォンのLPDDR5XモジュールやコンシューマーノートブックのSSDから奪われるゼロサムゲームとなっている。
IDCは、2026年のDRAMおよびNAND供給成長率が、歴史的基準を下回る年率16%と17%になると予測している。HBMはDDR5の約3倍のウェハー容量を消費するため、不足が悪化している状況だ。
OpenAIのStargateプロジェクトだけで世界のDRAM生産量の最大40%を消費し、月間約90万枚のウェハーが必要。この取引は大規模なデータセンター構築のロジスティクスを合理化するため、パッケージチップではなく未切断ウェハーの供給を含んでいる。
調達環境の変化
DRAMサプライヤーはPC OEMとモジュールメーカーへの供給を同時に絞り、一部のOEMはモジュールメーカーを通じて高価格でメモリを調達せざるを得ない状況。これによりDRAMサプライヤーのモジュール価格が上昇し、PC DRAMの価格が大幅に押し上げられる見込みだ。
配分制注文が新しい標準となり、メモリメーカーは任意注文を犠牲にして契約済み量に購入者を制限。スポット市場の在庫が枯渇し、リードタイムが8-10週間から20週間以上に延長されるケースも報告されている。
Appleは2026年第1四半期までのDRAM長期供給契約を確保し、競合他社よりも影響が少ないとされる一方、Dell TechnologiesのCOOは「現在のペースでのコスト上昇は見たことがない」と述べ、Morgan StanleyはDell株を「オーバーウェイト」から「アンダーウェイト」に格下げしている。
DDR4終息が加速する影響
2025年末に業界は転換点に達し、メーカーがDDR4ラインの段階的廃止を開始。これにより「価格逆転」が発生し、希少性によりレガシーDDR4モジュールが優れたDDR5製品よりも時折高価になる状況が生まれ、システムインテグレータと産業オートメーションメーカーの大規模なDDR5プラットフォーム移行を促進し、既に限られた供給をさらに圧迫している。
DDR4価格は2026年初頭に需要増加ではなく供給縮小により上昇を続ける可能性が高く、年後半に価格上昇は緩やかになる可能性があるものの、大幅な価格下落は考えにくい状況だ。
企業への具体的影響
中級デバイスでは、メモリがBOM（部品表）の15-20%を占める一方、ハイエンドフラッグシップデバイスでは10-15%程度。メモリ価格の上昇が続くにつれ、OEMは価格を大幅に引き上げるか、仕様を削減するか、またはその両方を行う必要がある。
最大手PCサプライヤーの一つであるDellは、ハードウェアコストを数百ドル引き上げる価格上昇を計画していると報告されており、ASUSやAcerもメモリ不足に対応するためPC価格の引き上げを報告されている。
60万5,000品の取扱実績を持つDRAM専門の調達パートナーRAMEXperts™️によると、調達戦略の見直しが企業の設備投資計画全体に与える影響は避けられない状況となっている。特に高密度メモリを必要とするサーバーやワークステーションの調達では、従来の予算計画が大幅に見直される必要性が高まっている。
情シスが今すぐ検討すべき3つのこと
- 緊急度別調達戦略の策定：次四半期の生産要件がある場合は、在庫を直ちに確保。価格は2026年Q2には今日よりも確実に高くなるため、必要な機器は可能な限り早期調達を検討
- DDR4/DDR5プラットフォーム戦略の見直し：12-24ヶ月の需要予測、新構築のDDR5標準化、レガシーシステム用DDR4早期購入、重要SKU確保のための専門サプライヤーとの緊密な連携が不可欠
- 予算とリスク管理の強化：2026年のRAMはもはや安定した標準アイテムではなく、価格バッファと代替シナリオを考慮すべき変動コストドライバーとして扱い、2026年の主要なトレードオフは最安価格ではなく、タイミング、可用性、総システムコスト全体での管理されたリスクである点を認識